• 
• 
  • Our Work
  • Our Way
  • Our Approach
  • Our Integrity
• 
  • Cyprus
  • Post EU Accession
  • Russia
• 
  • Incorporation of Companies
  • General Office Administration
  • Tax Services
  • Management and Administration
  • Legal Services
  • Office set-up and relocation
  • Banking Services
  • Accounting and Administration
  • Corporate Governance
  • Real Estate
• 
  • Client Profile
• 
  • Client Approach
• 
  • Choosing a Jurisdiction
  • Our Jurisdictions
  • Incorporating in Cyprus
• 

Incorporating in Cyprus

BUSINESS  ENVIRONMENT

The  advantages  of  Cyprus  as  a  financial  centre  include:

• Double taxation   treaties  with  more  than  35  countries.
• Low  tax  (10%)  paid  by  qualifying  Companies  and  in  certain  circumstances  may  be  considered  as  exempt  from  taxation  in  Cyprus.
• Solid reputation  as  a  well  regulated  financial  centre.
• Modern and  efficient  accounting,  legal  and  banking  sectors.
• Exemption  of  international  branches  and  partnerships  from  income  tax.
• No withholding  tax  on  dividends  by  Companies.
• No  capital  gains  tax  payable  on  the  sale  of  shares  in  a  Company.
• Low company  formation  and  operating  costs.

THE  ECONOMY:
Cyprus is a country strongly committed  to  free  enterprise.  The  main  sources  of  income  are  derived  from  business services,  tourism,  manufacturing & industry.As  well  as  a  full  member  of  the  EU,  Cyprus  is  an associate  member  of  the  United  Nations,  the Commonwealth  and  the  Council  of  Europe.The  official  currency  is  the  Cyprus  pound  ( C £ )  which  is  considered  to  be  one  of  the  most  stable  currencies  in  the  world. The single currency (EURO) is to be officially introduced on Jan 1 2008, giving great potentials for foreign investment inCyprus. For the time being, exchange  controls  do  not  apply  to  Companies  and  their  expatriate  employees.  They  may  hold  and  manage  assets  and  liabilities  in  any  foreign  country,  including  freely,  convertible  and  transferable  balances  with  banks  on  the  island.

FINANCIAL  SERVICES:   
A highly developed and efficient banking  system  exists  in  Cyprus  Control  of  financial  institutions  is  exercised  by  the  Central  Bank  of  Cyprus.  Banking practices follow the  British  model.  Most  of  the  banks  in  Cyprus  subscribe  to  SWIFT,  Reuters,  Telerate  and  other  services  which  provide  links  to  over  1800  banks  in  more  than  50  countries.The  Government  has  a  policy  of  encouraging  the  establishment  of  International  Banking  Units  (IBUs)  in Cyprus  and  this  type  of  activity  has  grown  steadily  over  a  number  of  years.  IBUs  enjoy  all  benefits  and  incentives  of  other  international  entities  operating  from  Cyprus.

TREATIES:  
Cyprus  is  a  party  to  numerous  tax  treaties  including  the  following  countries:  Austria,  Canada,  China,  Czech  Republic,  Denmark,  Egypt,  France,  Germany,  Greece,  Hungary,  India,  Ireland,  Italy,  Kuwait,  Malta,  Mauritius,  Norway,  Poland,  Romania,  Russia,  Singapore,  Slovakia,  South  Africa,  Sweden,  Syria,  Thailand,  United  Kingdom,  United  States,  Yugoslavia.Cyprus  is  also  a  party  to  the  Hague  Convention  on  the  authentication  of  foreign  documents. 

LEGAL  ENTITIES  FOR  INTERNATIONAL  BUSINESS:
Due  to  changes  in  the  Income  Tax  Laws  a  Company  may  be  owned  beneficially,  directly  or  indirectly,  by  non-residents  but  such  a  company  may,  where  it  is  necessary,  elect  to  apply  to  the  relevant  government  ministry,  depending  on  the  trade  sector  of  the  company  by opting to  also  trade  locally,  subject  to  certain  conditions  being  satisfied.  International  enterprises  may  only  carry  out  in  Cyprus  control  or  administration  of  their  overseas activities which  are  directly  related  to  the  management affairs.  International  enterprises  may  be  registered  in  Cyprus  under  the  following  legal  forms:

• A  Cyprus  Company
• A  branch  on  an  overseas  company
• A general  or  limited  partnership

The  Cyprus  Company:

• The  Cyprus  Company  is  the  most  widely  used  entity  for  international  business  Significant  features  of  the  Cyprus  Company  include:
• A  minimum  of  one  director  and  one  secretary.  A  corporate  entity  may  act  as  a  director.
• A  minimum  issued  share  capital  of  C£ 1,000.
• Different  classes  of  shares  with  different  rights  as  regards  dividends  and  voting  rights  may  be  issued.  Redeemable  preference  shares  may  be  issued.
• Shares  are  issued  in  registered  form.  Bearer  shares  may  not  be  issued.
• A  corporate  tax  at  the  rate  of  10%  is  payable  on  the  net  profits  of  the  company  and,  where  management  and  control is  outside  Cyprus,  the  Company  may  be  considered  non-resident  and  therefore  not  subject  to  taxation  in  Cyprus.
• Meetings of shareholders may be held abroad. Written     unanimous consent resolutions may be used.
• Annual  financial  statements  must  be  audited  and  submitted  to  the  Central  Bank  of  Cyprus.
• No  details  of  beneficial  ownership  are  disclosed,  unless  required  by  a  government  ministry,  and  only  when  the  Company  intends  to  trade  locally.
• Nominee  shareholders  are  widely  used  to  ensure  that  names  of  beneficial  owners  do  not  appear  in  any  public  filings,  therefore  ensuring  complete  anonymity.
  
  The  incorporation  process  for  a  Cyprus  Company  normally  takes  approximately  ten  working  days  to  complete,  by  means  of  a  fast  track  incorporation  procedure,  subject  to  the  payment  of  a  C£ 50  fee.

Confidentiality  and  non-disclosure:
Confidentiality is of paramount importance.  No  government  or  other  official  may  disclose  to  anybody  any  information  or  documents  in  connection  with:

• settler
• beneficiries
• trustees  and  their  duties
• accounts  or  property  of  the  trust 

However,  a  beneficiary  is  entitled  to  request  from  the  trustees  information  about  the  accounts  of  the  trust.  Furthermore,  the  court  may  order  the  disclosure  of  information  or  documents  in  criminal  or  civil  proceedings,  cases,  where  the  disclosure  is  important.

CYPRUS   COMPANY

Standard  Cyprus  Company  Charges  with Authorised  Share  Capital  of  up  to  C£ 5,000:

Incorporation 
Applying  to  Registrar  for  up  to  three  alternative names,  instructing  counsel  to  prepare  Memorandumand  Articles  of  Association,  confirming  incorporation, preparation  of  organizational  minutes,  preparing  register of  members,  filing  of  Register  of  Directors  and  Shareholders,general  correspondence  and  communication  with  instructing party  in  respect  of  the  above.

Government  Incorporation  Fee  
With  authorized  share  capital  of  up  to  C£ 5,000.

Disbursements
Corporate  seal,  government  certifications,  photocopying courier,  telephone  and  fax  costs. 

Registered  Office  &  Secretary  
Providing  the  Registered  Office  for  the  Company and  carrying  out  the  necessary  secretarial  duties, maintaining share  Register,  compiling  and  lodging  the  Annual  Returnand  recording  all  other  necessary  meetings.

GOVERNMENT FEES
Flat  fee  £60,  plus  0,6%  of  the  nomimal  value  of  the authorized  share  capital  with  no  upper  limit. A  stamp  duty  of  C £7,00  is  payable  for  filing  the annual  returns.

OTHER SERVICES
(excluding  government  fees)

Director (per  year)*

• Corporate  Director   
• Individual  Director                           

Member of: